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阿里最近不正常

时间:04-02 来源:休闲娱乐 访问次数:72

阿里最近不正常

  阿里最近“不正常”。  阿里撤回菜鸟的上市计划,当然是大新闻。但背后更重要的问题是整整一年里阿里大开大合的动作有点太多了。  显然,阿里正处于不一般或者说“不正常”的阶段。  当然,这里的“不正常”,并不是贬义,只是想说所有人都感受到了这系列决策的“超常规”。  要知道,对于阿里这样的庞大帝国来说,“正常”容易,“不正常”很难。  这背后的解释只能是一个:外有强压,内有强力。  首先必然是外有强压,否则在大问题上不需要冒着“战略翻大饼”之嫌,行此“非常手段”。  其次,必然是内有强力,否则在当下微妙的市场和舆论环境中,短短一年又下定决心大反转,必然是内有强力,才能行此“非常手段”。  一句话:大海航行靠舵手。  再回到菜鸟撤回上市、盒马变局以及之前更庞大的“1+6+N”战略。  其中重要的一环就是推动菜鸟独立上市。  但是,就怕但是,“1+6+N”无论如何还是有前朝影响。一旦路走不通,路线本身很容易就被认为是有问题。  当然路线问题和干部问题,往往都是在一起的。  所以,从分拆到不拆,短短一年时间里,这么大的转向,伴随着的则是重臣的上下,以及类似淘天集团这种“年轻的管理团队”的接棒。  再继续说菜鸟终止上市,因为这事是个有意思的样本。  主要集中三个方面:  1、数据安全面临“两难”审核  菜鸟招股书显示,2023财年菜鸟国际物流收入为368亿元,营收占比为47.4%;同期国内物流收入为359亿元,营收占比为46.2%。  简单来说,国内外业务一半一半。  这就两难了。  一方面,想要港股上市,菜鸟要满足两种上市环境下对数据安全的审查,绝对不容易。  另一方面,数据值钱,各种商业模型全靠它,想想当年菜鸟与顺丰在数据控制上的博弈就知道,难倒两个物流超级巨头会为一个数据回传接口对喷?这里的水绝对很深。  2、业务与阿里强关联,还要看阿里吃饭  看一组数据:2021-2023财年,阿里业务占菜鸟收入比例依次为29.2%、30.8%、28.2%。三分之一收入都是自己人贡献。  这个风险,菜鸟招股书写的更直接:如果阿里巴巴集团旗下电商平台失去市场地位,菜鸟的业务经营等可能受到不利影响。  至于阿里巴巴的电商平台市场地位怎么样?客观说不能说不好,但是三十年河东,三十年河西的态势就摆在这里了,谁都看得见。  那海外电商业务又怎么样?招股书说:2022年,菜鸟国际物流服务收入较上年提升20%,基于速卖通的跨境快递服务显著增长。  又是自家人发大力。  再看时下最火的跨境电商平台:SHEIN的物流服务商是顺丰和跨越;TEMU的物联服务商是跨越、顺丰、安能、壹米滴答、中通、韵达、德邦、百世。  总之,没带菜鸟玩。  3、估值实在是有点低,换谁都肉疼  据了解, 本次菜鸟估值为103亿美元(约743.5亿元人民币)。  一年前是多少?胡润发布全球独角兽榜上,菜鸟估值为:  1850亿元。  一年跌超千亿元,换谁都肉疼。  这情况下,我们乐观点考虑,不上市未必叫搁浅,或许也能叫惜售?  承压之下,菜鸟身后的阿里到底想干什么呢?  蔡崇信早就说了:以电商(国内+国际)和云为核心业务,对于非核心业务投资,则会考虑退出。  都卖什么了?光近期就有:  出售哔哩哔哩(B站)的美国存托凭证(ADR),价值3.578亿美元;  减持小鹏汽车股票,套现约3.14亿美元。  加上去年减持光线传媒、商汤科技、华谊兄弟等公司股票,据阿里财报披露,2024财年的前9个月共完成了阿里17亿美元非核心资产的退出。  近15个月时间内,至少套现了200亿元。  所以大阿里还是有钱。  下一个猜想:谁会被阿里卖掉?  盒马。  形势上看,长期不盈利,这是死穴。  模式上看,付费会员制转向折扣化策略,死忠反水。  苗头上看,3月18日,执掌八年的创始人、CEO侯毅突然离任,这事吧,对外话术说得再漂亮,实质大家也都明白。  细节上看,产品不丰富了;自有品牌比例提升;送货门槛提高;会员权益缩水,并且不能续费。  有点处处漏风。  时代巨浪给了阿里,阿里巨浪给了菜鸟和盒马。  有点可惜本来要迎来财富潮的菜鸟员工们。  但暴富这事,拼命是前提,剩下的全看命。  还好有双倍的年终奖。  希望阿里的外有强压,内有强力,真的能变成外有强压,内有动力。  以及,相对唇亡齿寒的忧虑,我更喜欢抱团取暖的结局。

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